Andrew Ross Sorkin rozmawia z założycielem i współzałożycielem firmy Netflix, Reedem Hastingsem, podczas konferencji Recent York Times DealBook Summit w Appel Room w Jazz At Lincoln Center, 30 listopada 2022 r. w Nowym Jorku.
Michael M.Santiago | Getty Images
W odpowiedzi na popularne żądanie (OK, dobrze, chciałem to zrobić ponownie), poprosiłem grupę byłych i obecnych dyrektorów mediów i rozrywki, aby przedstawili mi jedną znaczącą i / lub zaskakującą prognozę branżową na 2023 rok.
Zrobiłem to też w zeszłym roku i kilka się spełniło, a przynajmniej częściowo się sprawdziło. Bob Iger faktycznie powrócił jako Disnedyrektor naczelny Y. Vice próbował sprzedać się w kawałkach (i razem). Roku złożył ofertę kupna udziałów w Lionsgate’s Starz (nie studio), ale odszedł bez umowy.
Reszta? Nie za dobrze. Ale spróbujemy ponownie w tym roku i na cześć 12 dni Bożego Narodzenia podnoszę liczbę prognoz z 10 do 12.
Dyrektor wykonawczy 1: Netflix połączy się z inną firmą
Ten został właściwie wspomniany dwa razy — przewidział jeden z dyrektorów Netflixa połączyłaby się z Paramount Global. – domyślił się drugi Disneyajako charakterystyczny ruch Igera po powrocie na stanowisko CEO.
Disney wydaje się być strzałem w dziesiątkę, biorąc pod uwagę niedawny sprzeciw regulacyjny w sprawie próby Penguin Random House, aby kupić Simon & Schuster i Paramount Microsoftuprzejęcie firmy o wartości 69 miliardów dolarów Activision Blizzard. Disney ma wycenę rynkową na około 165 miliardów dolarów. Kapitalizacja rynkowa Netflix wynosi około 130 miliardów dolarów. To sprawiłoby, że fuzja byłaby jedną z największych transakcji w historii i stworzyła giganta streamingowego, który zdominowałby branżę – i prawie na pewno uruchomiłby wszelkiego rodzaju antymonopolowe dzwonki alarmowe.
Paramount Global Shari Redstone jest znacznie mniejszy, a jego wycena rynkowa wynosi mniej niż 12 miliardów dolarów. Netflixa już wcześniej węszył, próbując kupić Paramount Pictures. Współzałożyciel Netflix, Ted Sarandos, od dawna pożąda fizycznej partii Paramount, według osób zaznajomionych z tą sprawą.
Współzałożyciel Netflix, Reed Hastings, prawdopodobnie nie chciałby mieć z tym nic wspólnego Paramount Globalfirmy zajmującej się sieciami kablowymi, biorąc pod uwagę jego wieloletnią pogardę dla dotychczasowej działalności związanej z płatną telewizją. Być może jednak private equity odebrałoby mu liniowy biznes kablowy, dając Netflixowi studio filmowe i CBS, które Hastings i Sarandos mogliby wykorzystać jako wspierany przez reklamę twórca zasięgu niektórych z największych hitów Netflix. Czy Netflix chciałby się podjąć płacenie miliardów za prawa do transmisji sportowych na żywo to inna historia.
Umowa z inną firmą dałaby również Netflixowi szansę na odpisanie mało oglądanych treści, ulga podatkowa, z której obecnie w pełni korzysta Warner Bros. Discovery.
Kierownik 2: Były dyrektor Disneya powraca ze swoją firmą
Bob Iger pominął Kevina Mayera na stanowisku dyrektora generalnego Disneya w 2020 roku, co skłoniło Mayera do zamknięcia firmy i objęcia stanowiska dyrektora generalnego w TikTok. W tamtym czasie wybór wydawał się niejasny. Przyszłość Disneya wydawała się być Disney+ i strumieniowym przesyłaniem wideo, a nie jego kilkudziesięcioletnią działalnością w parkach rozrywki.
Iger ma szansę uzyskać drugą szansę z Mayerem, jeśli przejmie Candle Media i mianuje Mayera swoim następcą. Mógł również dostać kolejną szansę ze współzałożycielem Mayera Candle Media, Tomem Staggsem, który również opuścił Disneya, gdy stało się jasne, że nie będzie dyrektorem generalnym.
Kevin Mayer, współzałożyciel i współdyrektor generalny Candle Media, prezes DAZN Group, przemawia na szczycie Milken Institute Asia Summit w Singapurze w czwartek, 29 września 2022 r.
Bryan van der Beek | Bloomberga | Getty Images
Mimo to, Iger powiedział w zeszłym miesiącu w ratuszu Disneya, że na razie nie koncentruje się na fuzjach i przejęciach. Candle Media nabyła aktywa własności intelektualnej, w tym firmę produkcyjną Reese Witherspoon Hello Sunshine oraz firmę Moonbug, która jest właścicielem animowanego serialu dla dzieci „CoComelon”.
Wizytówką Igera jako CEO jest nabywanie własności intelektualnej, w tym Pixar, LucasFilm i Marvel. „CoComelon” mógłby dobrze pasować do Disney +.
Ale wybór Mayera lub Staggsa oznaczałby również, że Iger popełnił błąd w ocenie za pierwszym razem.
Kierownik 3: Iger przedłuża kontrakt
Było wiele spekulacji na temat tego, kogo Iger wybierze na swojego następcę. Historia sugeruje, że trudno mu będzie opuścić stanowisko dyrektora generalnego Disneya.
Być może więc najbardziej oczywistą odpowiedzią na to, kogo wybierze, jest: nikt (przynajmniej na razie).
Robert Iger przemawia podczas Sandy Hook Promise Profit w Nowym Jorku, USA, 6 grudnia 2022 r.
David Dee Delgado | agencji Reutera
Christine M. McCarthy, starszy wiceprezes wykonawczy i dyrektor finansowy The Walt Disney Company.
Źródło: The Walt Disney Company
David Zaslav, prezes i dyrektor generalny Warner Bros. Discovery rozmawia z mediami po przybyciu do Sun Valley Resort na konferencję Allen & Company Sun Valley Conference 5 lipca 2022 r. w Sun Valley w stanie Idaho.
Kevina Dietscha | Getty Images
Odkrycie Warner Bros Dyrektor generalny David Zaslav spędził ostatni rok na cięciu kosztów, aby odchudzić połączone WarnerMedia-Discovery i obsłużyć prawie 50 miliardów dolarów długu firmy.
Cięcie kosztów przez Zaslava nie przekonało jeszcze inwestorów, że jest na dobrej drodze do przywrócenia firmie świetności. Odkrycie Warner Bros akcje spadły o około 60% od kwietniowej fuzji.
Obecni inwestorzy stracą cierpliwość do Zaslava i zarządu i będą domagać się zmian, powiedział jeden z dyrektorów. Możliwe, że aktywista obejmie udziały w firmie, ale jeszcze bardziej prawdopodobne jest, że długoletni akcjonariusze stracą zaufanie do jego strategii, gdy nie przyniesie ona zauważalnego wzrostu wyceny w 2023 r., Przewidywał dyrektor wykonawczy.
Dyrektor wykonawczy 7: Koszt praw sportowych osiągnie szczyt
Prawa do transmisji sportowych na żywo są siłą napędową tradycyjnej branży płatnej telewizji od dziesięcioleci. Mecze National Football League nadal dominują w rankingach. Mecze futbolu uniwersyteckiego i play-off NBA często przyciągają ogromną widownię na żywo w porównaniu z prawie wszystkimi innymi kanałami kablowymi przez cały rok.
Ale firmy medialne koncentrują się teraz na budowaniu swoich biznesów streamingowych jako zamienników dla tradycyjnej płatnej telewizji. Konsumenci kupują te usługi a la carte, co oznacza, że fani niezwiązani ze sportem nie muszą kupować usług obejmujących sport. Ograniczona widownia, w połączeniu ze starą branżą medialną, której celem jest skupienie się na zyskach i cięciu kosztów, może zakończyć trend, w którym sporty na żywo wymagają dużych wzrostów praw.
NBA nadal będzie odnotowywać duży wzrost, ponieważ nadal istnieje tradycyjna płatna telewizja – wspierana głównie przez sport. Prawa te prawdopodobnie zostaną odnowione w 2023 r. Ale za pięć do siedmiu lat możliwe, że tradycyjna telewizja zostanie całkowicie wyeliminowana.
To doprowadzi do środowiska, w którym będzie mniej oferentów praw sportowych, co obniży ceny sportu we wszystkich dziedzinach, powiedział ten dyrektor. Być może NFL pozostaje odstającym ze względu na swoją popularność, powiedział dyrektor wykonawczy. Ale perspektywy każdego innego sportu wyglądają ponuro, powiedziała osoba.
Executive 8: Paramount Global będzie sprzedawać, być może na części
To nasza pierwsza powtórka z zeszłego roku.
“Kocham Shari [Redstone]ale ViacomCBS nie wystarczy na ten świat w obecnym kształcie”, powiedział w zeszłym roku dyrektor ds. mediów.
Shari Redstone
Drew Gniew | Getty Images
Kierownik miał rację — poniekąd. ViacomCBS zmieniło nazwę w 2022 roku na Paramount Global.
Ale Shari Redstone, która kontroluje akcje spółki z prawem głosu, nie sprzedała. Być może rok 2023 przekona ją do znalezienia kupca — lub kupców. Firma posiada różne aktywa, które mogą być przydatne dla wielu różnych firm. Jak wspomniano wcześniej, Netflix może chcieć Paramount Pictures. Firma taka następna gwiazda mógł chcieć Paramount Globalnależących do i obsługiwanych stacji lokalnych, CBS może dobrze pasować do Warner Bros. Discovery, a non-public equity może chcieć zlikwidować sieci kablowe, które wciąż generują gotówkę.
Jest też taka możliwość Comcast Dyrektor generalny Brian Roberts i Redstone dochodzą do porozumienia w sprawie fuzji, ale ta transakcja byłaby chaotyczna.
Dyrektor wykonawczy 9: Duży operator telewizji kablowej zamknie swoją działalność w zakresie wideo
W 2013 roku, ówczesny dyrektor generalny Cablevision, James Dolan przewidział „może nadejść dzień” kiedy firma kablowa przestała oferować usługi wideo, skupiając się zamiast na rozbudowie i modernizacji infrastruktury szerokopasmowej.
Na początku tego roku operator kablowy Kabel jeden ogłosił to przestałby oferować telewizję kablową dla hoteli i bloków wielomieszkaniowych.
Ale jeszcze nie widzieliśmy, aby duży operator kablowy całkowicie zakończył działalność w zakresie domowej telewizji kablowej. To nadejdzie w przyszłym roku, powiedział jeden z dyrektorów, który powiedział, że operatorzy kablowi są naciskani na przepustowość, aby wesprzeć wzrost strumieniowego przesyłania wideo.
Zamknięcie upadającego biznesu wideo, który generuje relatywnie niskie zyski, jest sposobem na zwiększenie przepustowości sieci. Wall Street może również kibicować temu posunięciu, ponieważ nakłady inwestycyjne spadną, a ogólne marże poprawią się.
Gdyby akcje operatora kablowego skoczyły w górę po takim posunięciu, mogłoby to przyspieszyć podejmowanie podobnych decyzji przez innych dostawców płatnej telewizji, jeszcze bardziej przyspieszając upadek starszej telewizji kablowej.
Dyrektor wykonawczy 10: YouTube firmy Google kupi prawa do „Sunday Ticket” NFL
Komisarz National Football League Roger Goodell powiedział CNBC w lipcu, że planuje ogłosić zwycięzcę praw do „Sunday Ticket” do jesieni.
Cóż, ostatnim dniem jesieni jest 21 grudnia, a liga wciąż nie ogłosiła, kto będzie właścicielem „Sunday Ticket”, niedostępnego na rynku pakietu niedzielnego popołudnia, po sezonie 2022-23.
Komisarz NFL Roger Goodell podczas meczu piłki nożnej NFL pomiędzy Miami Dolphins a Indianapolis Colts, 3 października 2021 r. na stadionie Hard Rock w Miami, Floryda.
Andrzej Bershaw | Ikona Sportswire | Getty Images
Faworytami są Apple i Amazon Telewizja Alphabet na YouTube staje się silniejsza w ostatnich miesiącach. Apple chciał większej elastyczności w sposobie dystrybucji historycznego pakietu, poinformował CNBC w październiku, i wycofał się z wysokiej ceny wywoławczej ligi – ponad 2,5 miliarda dolarów rocznie. Krążek do hokeja poinformował w piątek, że Apple wycofało się z licytacji.
Amazonka jest już właścicielem pakietu ligi „Thursday Night Football”, ponieważ chce rozszerzyć zasięg Prime. Amazon interesował się „Sunday Ticket” od początku negocjacji praw, ale teraz jego założyciel, Jeff Bezos, może również chcieć posiadać Washington Commanders NFL.
AlfabetGoogle daje lidze całkiem sporo tego, czego chce: właściciela technologii z ogromnym bilansem i globalnym zasięgiem, dużą platformą marketingową w YouTube i możliwością obsługi starszej telewizji w pakiecie (gdzie większość meczów ligowych nadal jest emitowana ), łącząc „Sunday Ticket” z YouTube TV.
„Sunday Ticket” i YouTube TV – cyfrowy pakiet sieci nadawczych i kablowych – jest podobny do tego, co NFL zrobiło z DirecTV.
Google reprezentuje również nowego partnera dla ligi – plus dla NFL, gdy nadejdą kolejne odnowienia praw. Im więcej potencjalnych oferentów, tym lepiej. Uzasadnienie dla Google nad Amazon ma sens. Ale czy to sprawi centy? (Tak mi przykro).
Dyrektor wykonawczy 11: Apple zablokuje TikTok w App Store
senator Marco Rubio, R-Fla., wprowadził ustawodawstwo ponadpartyjne w zeszłym tygodniu, aby zakazać TikTokowi działania w Stanach Zjednoczonych. Senat również głosowali jednogłośnie zakazać TikToka na rządowych telefonach i urządzeniach.
Obawy wynikają z zagrożeń bezpieczeństwa związanych z udostępnianiem danych z USA chińskiemu rządowi. Właściciel TikTok, ByteDance, jest chińską firmą.
TikTok był prawie zakazany podczas administracji Trumpa, ale ta walka ostatecznie straciła impet i zniknęła.
Ten dyrektor przewidział, że Apple zablokuje przyszłe pobieranie TikTok ze swojego App Store, biorąc pod uwagę obawy dotyczące prywatności. To by nie pomogło Stosunki Apple-Chiny, które już wykazują napięcia.
Dyrektor wykonawczy 12: Media pokażą zaskakującą odporność na recesję
Pierwsza część prognozy mówi, że gospodarka pogrąży się w recesji, która nie jest z góry przesądzone.
Ale jeśli tak się stanie, branża medialna faktycznie skorzysta z kilku przyspieszonych trendów, powiedział ten dyrektor.
Po pierwsze, cięcie przewodów kablowych przyspieszy, zwiększając liczbę subskrypcji transmisji strumieniowych i rozwiewając obawy, że rozwój transmisji strumieniowej ustabilizował się.
Po drugie, przeszłe recesje dowiodły, że konsumenci nie przestają płacić za stosunkowo tanią rozrywkę podczas spowolnienia gospodarczego, powiedział dyrektor. To może być dobra wiadomość dla branży, która ma teraz więcej wysokiej jakości opcji w niższych cenach niż kiedykolwiek wcześniej.
Rynek reklamy również odbije się szybciej niż przewidywano, ponieważ marki widzą, że ludzie zastępują droższą rozrywkę tańszymi opcjami domowymi, powiedziała osoba.
—Lilian Rizzo z CNBC przyczyniła się do powstania tego raportu.
Ujawnienie: Comcast jest właścicielem NBCUniversal, spółki macierzystej CNBC.
OBEJRZYJ: Członkowie komisji „Raport w przerwie”, Josh Brown i Jenny Harrington, rozmawiają o Disneyu